خمس مؤشرات يجب على كل مستثمر معرفتها في مشاريع التمويل اللامركزي DeFi

DeFi

كيفية حساب القيمة العادلة أو “الجوهرية” لأصول DeFiالتمويل اللامركزي“؟ للحصول على معلومات حول المعايير الأساسية، ترقبوا بقية هذه المقالة.

مقدمة

التمويل اللامركزي (DeFi) یتطور بسرعة كبيرة بحيث يصعب دراسته. إحدى المشكلات التي تتحدى التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر من غيرها هي فقدان معیار أساسي. طبعاً هناك عدة طرق لقياس ومقارنة بروتوكولات DeFi.

فی هذا المقال قدمنا ​​لك بعض المؤشرات الشائعة لقیاس القیمة العادلة لأصول DeFi أو التمويل اللامركزي. نظرًا بأن هذه البيانات متاحة بشکل عام للجمهور، فإن هذه المؤشرات سهلة الاستخدام لأي متداول أو مستثمر.

إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في الشبكة، هو المبلغ الإجمالي للأموال المحجوزة والمقفلة في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi). TVL هو في الواقع مجمع السيولة الذي يتم استخدامه لتسهيل معاملات اللامركزية والإقراض.

في الواقع، TVL يعتبر مؤشرًا يمنحك فكرة عامة عن مدى الاهتمام الاشخاص و المجتمع حول الإستثمار في العملة. بغض النظر عن هذه الميزة، یستفید هذا المؤشر لفحص مقدار تغطية المشروع للحجم الإجمالي منظومة DeFi.

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) في مشاريع DeFi

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) في مشاريع DeFi

في الأعمال التجارية التقليدية، تستخدم هذه النسبة بهذه الطريقة: نسبة سعر أسهم شركة تتقارن بمبيعات الشركة. ثم یستخدمون هذه النسبة لمعرفة إذا كان تتداول أسهمهم في الشركة بسعر أقل أو أكثر من السعر الحقيقي.

نظرًا بأن معظم المشاريع في منظومة DeFi قد وصلت إلى مستوى مقبول من العائدات، اختيار معيار لمقارنة النسبة مهمة جداً. لذلك، للحصول علي نسبة السعر إلى المبيعات فی منظومة DeFi، يكفي تقسيم إجمالي القيمة السوقية على العائد البروتوكول أو المشروع.

التحليل الأساسي  لهذه النسبة و الوصول إلی قیمة الحقیقیة بسيط أيضًا، بحيث كلما انخفضت النسبة، انخفضت القيمة الجوهرية و الحقيقية للمشروع. بمعنى آخر، كلما انخفضت النسبة، انخفضت قيمة المشروع. طبعا هذه ليست طريقة نهائية لحساب قيمة المشروع و بینما يعطيك فكرة عامة عن عدالة السوق في تقييم المشروع.

عدد الرموز المعروضة في المنصات التداول

معيار الآخر یتضمن عدد الرموز المعروضة في البورصات. عادةً المتداولون يستخدمون البورصات المركزية (CEX) لبيع رموزهم المميزة. هناك العديد من الخيارات المتاحة للمستخدمين في البورصات اللامركزية (DEX) التي يمكن للأشخاص بيع و شراء في شكل مباشر ودون الحاجة إلى وسطاء.

ومع ذلك، تميل البورصات اللامركزية إن تحصل على سيولة أقوى بكثير. هذا هو السبب للإنتباه إلى عدد الرموز المعروضة في  CEX. علي سبيل المثال عندما يكون هناك الكثير من الرموز المميزة في مكاتب الصرافة، فقد يكون ضغط المبيعات أعلى. نظرًا لأن المالکین والحيتان لا يحتفظون بميزانياتهم في محافظهم، فمن المحتمل أنهم یحاولون بيعها.

سيستخدم العديد من المتداولين أصولهم كضمان لتداول العقود الآجلة. لذا فإن وجود عدد كبير من العملات و الرموز في مكاتب الصرافة ليس بالتأكيد سببًا لإمكانية زيادة قوة المبيعات. لكن هذه مسألة مهمة.

عدد العناوين المتاحة في المنصات التداول

إذا زاد عدد العناوين التي تحتوي على العملة أو الرمز المميز بشكل مستمر، فهذه علامة على إنها استخدام هذا الرمز یتزايد. بعبارة أخرى، كثرة العناوين ترتبط مباشرةً بكثرة المستخدمين. غالبًا ما تشير التغييرات الكبيرة في العدد في المنصات التداول إلى تغيرات وتقلبات الأسعار في المستقبل.

ومع ذلك، فإن هذا المعيار ليس معيارًا موثوقًا و يمكن التلاعب بها. لأن أي شخص يمكنه بسهولة إنشاء عدد كبير من العناوين وتوزيع رموزه فيها. مثل أي تحليل أساسي آخر، من المهم مراعاة العديد من المعايير الأخرى، وليس فقط عدد العناوين التي تحتوي على عملة.

معدل النمو أو معدل التضخم في مشاريع DeFi

معدل النمو أو معدل التضخم في مشاريع DeFi

عامل آخر مهم هو معدل نمو العملة المستهدفة. انخفاض العرض في البداية لا يضمن، بضرورة انخفاض العرض على المدى الطويل. أحدی ميزات المهمة في Bitcoin هي إنها تقلل من معدل النمو باستمرار.

التضخم ليس سيئًا ولكن الكثير منه يمكن أن يقلل من أرباحك. لا يمكن أن نقول هذا جيد أو سيئ، لذلك يمكن أن نستعین بمعدل التضخم عند النظر في معايير أخرى.

ملاحظات ختامية حول مشاریع DeFi

إذا كنت متداولًا محترف في العملات الرقمية، فلاحظ أن العديد من هذه المعايير تستخدم بشكل شائع في التحليل الأساسي للعملات الرقمية. الأهم من أي شيء هو إجراء بحث لفهم DeFi والوعي بشكل أفضل كمستثمر في DeFi.

سناء ناصري

لمدة عامين، کفریلانسر اکتب مقال و اصمم الجرافيك بشكل احترافی

منشور ذات صلة
شبكة Lightning 15 Minutes

ما هي شبكة Lightning وكيف تعمل؟| أفضل محافظ Bitcoin Lightning في عام 2021

سناء ناصري

نظرًا لطبيعة شبكة Lightning، والتي غالبًا ما تُستخدم للمدفوعات الصغيرة، فإن معظم محافظ Lightning تكون محمولة. ومع ذلك، تقدم بعض المحافظ، مثل Zap wallet، إصدارات سطح المكتب لأنظمة Mac و Windows و Linux بالإضافة إلى إصدارات   Android و  iOS.

مشروع Solana 6 Minutes

مشروع Solana وعملة SOL الرقمية

سناء ناصري

تُعرف Solana في مجال العملات المشفرة بسبب أوقات المعالجة القصيرة للغاية التي يوفرها blockchain. يسمح بروتوكول Solana المختلط بتقليل أوقات التحقق بشكل كبير لكل من المعاملات وتنفيذ العقد الذكي.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

السلة