مر عامين علی مشاريع DeFi (التمويل اللامركزي). حالیاً لدينا مشاريع DeFi ناجحة (منصة لامركزية للمعاملات والتمويل التي تقدم طرق جديدة للربح في عالم العملات الرقمية). ولكن، لا تزال هناك مشاكل يجب حلها في هذا المجال الجديد. يستخدم مصطلح DeFi 2.0 لوصف جيل جديد من التطبيقات اللامركزية (DApps) التي من المفترض أن تقدم حلولاً. في ما يلي، سوف نقدم شرح كامل لمفهوم الإصدار الجديد من التمويل اللامركزي أو DeFi 2.0 والمشكلات التي يسعى لحلها.
ما هو DeFi 2.0؟
DeFi 2.0 هو مشروع یحاول ترقية وإصلاح المشکلات التي ظهرت في جیل الأول من DeFi. الجيل الأول من تمويل اللامركزي كان يقدم الخدمات المالية اللامركزية لأي شخص لديه محفظة تشفير(crypto wallet)، لكنه لا يزال يعاني من نقاط ضعف. بالطبع، يبدو أن منتجات DeFi 2.0 يجب أن تتغير وفقاً لقوانين مثل لوائح تعريف العملاء (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) التي تنوي الحكومات في جميع أنحاء العالم فرضها.
في DeFi، تسمح تجمعات السيولة (Liquidity Pools) لمقدمي السيولة أن يحصلوا على مكافأة مقابل قفل (Staking) زوج من الرموز. بالطبع، إذا تغير سعر زوج من الرموز، المورد سيواجه الخسارة ويقلل من رأس الماله. يمكن لبروتوكول DeFi 2.0 مقابل رسوم قلیلة، أن یضمن للمستثمر أن لايخسر. هذا الحل البسیط یزید حافز المستثمر و فی النهایة يفيد المستخدمين ونظام DeFi بأكمله.
القيود الحالية في مجال DeFi
قبل مناقشة تطبيقات الجیل الجديد من التمويل اللامركزي، من الأفضل التعرف على المشكلات التي يتعين حلها بواسطة DeFi 2.0. معظم الحواجز التي سنذكرها أدناه موجودة أيضاً لشبكات البلوكشين(مثل الإثيريوم) :
- قابلية التوسع – Scalability: بالنسبة لمستخدمي DeFi، وخاصة الوافدين الجدد، رسوم الغاز الهائلة ووقت الانتظار الطويل (مما يؤدي إلى خدمات بطيئة ومكلفة) منعت معظمهم من تجربة الـDeFi. للمزيد اقرأ الاثيريوم وحلول قابلية التوسع
- Oracles ومعلومات الطرف الثالث – Oracles and third-party information: المنتجات المالية التي تعتمد على المعلومات الخارجية تحتاج إلى أوراكل Oracle ذات جودة أعلى.
- المركزية – Centralization: أحد أهداف البلوكشين و الخدمات المبنية علىها هي اللامركزية، و مدى تحقيق هذا الهدف يعد مؤشر ايجابي لتقويم المشروع. ينضم الأشخاص إلى DeFi لمتابعة الحرية والاستقلال عن أي طرف ثالث. ومع ذلك، فإن العديد من بروتوكولات DeFi لا تزال تخضع لسيطرة مجموعة كبيرة، مما تؤدي إلى فقدان الثقة بين مستخدمي DeFi.لحل هذا الموقف، تميل مشاريع DeFi إلى وضع الجانب اللامركزي على رأس أولوياتها. DAO (المنظمة اللامركزية المستقلة) – حيث يتمتع كل فرد بالحق في التصويت على تطوير المشروع، نمت بشكل كبير خلال الآونة الأخيرة. لكن في الوقت الحالي، لا تستخدم العديد من المشاريع في هذا المجال المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs).
- الأمان – Security: معظم المستخدمين لا يفهمون المخاطر الموجودة في DeFi. مع أنه غير متأكدين من أمان المشاريع ولكن يستثمرون مبالغ كبيرة. تتم عادةً مراجعة أمان المشاريع في هذا المجال، ولكن ستكون هذه المراجعات أقل قيمة بعد كل تحديث.
- السيولة – Liquidity: تنتشر الأسواق ومجمعات السيولة (liquidity pools) بين شبكات بلوكشين ومنصات مختلفة، مما تؤدي إلى تقسيم السيولة. كما أن الأصول وقيمتها، تنقفل في عملية توفير السيولة. في معظم الحالات، لا يمكن استخدام الرموز في مجمعات السيولة في أي مكان آخر، مما يؤدي إلى عدم كفاءة رأس المال (انخفاض في إنتاجية رأس المال).
لماذا يعتبر DeFi 2.0 مهما؟
حتى بالنسبة إلى HODLers ومستخدمي العملات المشفرة ذوي الخبرة، يمكن أن يكون مفهوم DeFi صعب. في الواقع، فإنه هدف هذا المجال هو أن يقلل من الحواجز الدخول وأن يخلق فرص الربح للمستثمرين. علي سبيل المثال، المستخدمون الذين لا يحصلون على قرض من أحد البنوك التقليدية، یمکنهم آن یراجعون مجال DeFi .
يعتبر DeFi 2.0 مهم لأنه يمكنه إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل دون المخاطر. يحاول DeFi 2.0 أيضاً حل المشكلات المذكورة في القسم السابق، وتحسين تجربة المستخدم. إذا تمكنا من القيام بذلك وتقديم حوافز أفضل، فسيستفيد الجميع.
التمویل اللامرکزي على منصة كرسي
شرح تفصیلي عن التمويل اللامركزي DeFi في العملات الرقمية
خمس مؤشرات يجب على كل مستثمر معرفتها في مشاريع التمويل اللامركزي DeFi
التمويل المركزي اللامركزي| CeDeFi
حالات استخدام DeFi 2.0
هناك مشاريع تقدم خدمات DeFi 2.0 عبر العديد من الشبكات، بما في ذلك Ethereum و Binance Smart Chain و Solana وغيرها من سلاسل blockchain التي تدعم العقود الذكية. سنلقي هنا نظرة على بعض أهم المشاريع:
- فتح قيمة الأموال المقفولة
إذا سبق لك أن قفلت (Staking) زوج عملات في تجمع سيولة، فتعلم أنك ستحصل في المقابل على رموز LP. وفقًا لشروط مشاريع الجيل الأول لتمويل اللامركزي، ممكن عن طريق قفل رموز LP تحصل علي ربح من خلال Yield Farming. لكن طريقة استخدام فتح قيمة الأموال المقفولة في البلوكتشين كانت تقتصر على هذا، ونتيجة لذلك لدينا ملايين الدولارات المقفلة غير المستخدمة.
اتخذ الإصدار الجديد من التمويل اللامركزي خطوة إلى الأمام، ويمكن لمنتجات DeFi 2.0 استخدام الرموز المميزة LP المستخدمة في Yild Farming كضمان. يمكن استخدام الضمانات لبروتوكول اقتراض، أو لإصدار رموز جديدة من خلال عملية مشابهة لـ MakerDAO. هذه العملية ستكون مختلفة في كل مشروع، ولكن الفكرة الرئيسية هي أنه بالإضافة إلى الأرباح السنوية يجب أن تكون هناك فرص جديدة لاستخدام الرموز المميزة LP.
- تأمين العقود الذكية
تقويم الدقيق للعقود الذكية صعب على جميع المستخدمين (باستثناء المطورين ذوي الخبرة)، وبدون القيام بذلك، يمكنك تقويم جزء من المشروع و ليس بالكامل. هذا يخلق قدرًا كبيرًا من المخاطر عند الاستثمار في مشاريع DeFi. مع DeFi 2.0، من الممكن الحصول على تأمين DeFi على عقود ذكية محددة.
لنفترض أنك تستخدم بروتوكول تحسين الربح وخزنت رموز LP في عقدها الذكي. إذا تم اختراق العقد الذكي أو واجهت مشكلة أمنية، فقد تفقد جميع ودائعك. يمكن أن يقدم لك مشروع التأمين ضمان على وديعتك في Yild Farming مقابل رسوم. لاحظ أن هذا سيقتصر على عقد ذكي محدد. عادةً لن تحصل على تعويضات إذا تم اختراق عقد مجمع السيولة. ومع ذلك، إذا تم اختراق عقد الذکي ولكن تم تغطيته بواسطة التأمين، فمن المحتمل أن تحصل على تعويض.
- تأمين الخسارة الدائم
إذا كنت تستثمر في مجمع سيولة، فإن أي تغيير في نسبة السعر للرمزين اللذين قمت بقفلهما قد يؤدي إلى خسائر مالية. تُعرف هذه العملية بالخسارة غير الدائمة (Impermanent loss)، وفي الإصدار الجديد من التمويل اللامركزي، تسعى بروتوكولات DeFi 2.0 إلى إيجاد طرق جديدة للتخلص من هذه المخاطر.
على سبيل المثال، لنفترض أنك أضفت رمز LP ولا تحتاج إلى اضافة زوج التداول الخاص به. في مثل هذه الحالة، بروتوكول DeFi 2.0 يضيف رمزهم الأصلي باعتباره الجانب الآخر من الزوج. فی هذه الحالة ينقسم الرسوم بين العملة الأولي و البروتوكل الثاني. بمرور الوقت، يستخدم البروتوكول الرسوم المستلمة لإنشاء صندوق تأمين لتضمين ودائعك ضد الخسارة غير الدائمة. إذا لم تكن هناك رسوم كافية لسداد الخسائر، سيتم إصدار رموز جديدة وإذا كان عدد الرموز مرتفعه جداً، فيمكن تخزينها أو حرقها لتقليل العرض.
حتى تتعرف على ما هي الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss) وكيف تحدث، انقر هنا
- قروض ذاتية السداد
بشكل عام، ينطوي الحصول على قرض على مخاطر التصفية ومدفوعات الفائدة. لكن مع الإصدار الجديد من التمويل اللامركزي، سيتغير الوضع. على سبيل المثال، لنفترض أنك تلقيت قرض بقيمة 100 دولار. سوف يمنحك المُقرض 100 دولار من العملات المشفرة، لكنه سيحصل على 50 دولار كضمان مسبقاً. بمجرد تقديم وديعتك إلى المُقرض، يستخدم المُقرض هذا لكسب فائدة لسداد قرضك. بعد أن يربح المُقرض 100 دولار مع عملتك المشفرة بالإضافة إلى مبلغ إضافي كعلاوة، يتم إرجاع إيداعك. لا يوجد خطر التصفية هنا أيضاً. إذا انخفضت قيمة رمز الضمان، تسدید القرض يستغرق وقت أطول.
من يتحكم في الجيل الثاني للتمویل اللامركزي؟
يتمتع الجيل الجديد من DeFi بالعديد من الميزات والتطبيقات، ولكن كيف ستتم إدارة مشاريعه؟
كما تعلم كانت اللامركزية دائماً أحد أهداف تكنولوجيا بلوكتشين، وحاليا أصبحت أحد أهداف الجيل الجديد من DeFi. أصبح أحد مشاريع الجيل الأول من DeFi، المسمى MakerDAO (DAI)، هو المعيار للحركة. هناك عدد متزايد من المشاريع التي تمنح مجتمعهم الآن حق التصويت. تعمل العديد من الرموز المميزة للمنصة أيضا كرموز حوكمة (governance tokens) تمنح أصحابها حقوق التصويت. من المعقول أن نتوقع أن DeFi 2.0 سيجلب المزيد من اللامركزية. بالطبع، يجب ألا ننسى دور اللوائح والتوجيهات الحكومية الجديدة، والتي من المحتمل أن تؤثر على هذا الجانب من منتجات DeFi أيضاً.
ما هي مخاطر Defi 2.0 وكيف نمنعها؟
- ضعف الأمان وإمكانية اختراق العقود الذكية: لا يمكن أن تضمن التقييمات الأمنية أبداً أمان المشروع. إبحث حول المشروع قدر الإمكان وتذكر أي نوع من الاستثمار سيأتي ببعض المخاطر.
- تأثير اللوائح على استثمارات المستخدمين: أصبح نظام DeFi الآن محور تركيز الحكومات والمشرعين في جميع أنحاء العالم. يمكن للقواعد واللوائح أن توفر الأمان والاستقرار لعالم التشفير، قد تضطر بعض المشاريع إلى تغيير خدماتها كقواعد جديدة كما تم إنشاؤها.
- الخسارة الغير دائمة: حتى إذا تم التأمين على هذا النوع من الخسارة من خلال مشاريع تمويل لامركزية جديدة أو DeFi 2، سيظل المستخدمون الذين يبحثون عن تعدين السيولة مضطرين لتحمل الكثير من المخاطر. بعبارة أخرى لا يمكن أبدا تقليل من المخاطر تماما.
- الصعوبة في الوصول إلى أموالك: إذا كنت تتعامل مع واجهة مستخدم موقع ويب لمشروع DeFi، فقد يكون من الجيد تحديد موقع العقد الذكي على مستكشف البلوكشين (blockchain explorer) أيضا. إذا تم تعطيل موقع الويب، فلن تتمكن من سحب الأصول، لن تتمكن ومع ذلك، سوف تحتاج إلى بعض الخبرة الفنية للتفاعل مباشرة مع العقد الذكي.
ملاحظات ختامیة
بينما لدينا بالفعل العديد من المشاريع الناجحة في مساحة DeFi، إلا أننا لم نشهد بعد الإمكانات الكاملة لـ DeFi 2.0. لا يزال الموضوع معقد لمعظم المستخدمين، ولا ينبغي لأحد استخدام المنتجات المالية التي لا يفهمونها تماما. لا يزال هناك عمل يتعين القيام به في إنشاء عملية مبسطة، خاصة للمستخدمين الجدد. لقد رأينا نجاح بطرق جديدة لتقليل المخاطر وكسب APY، لكن علينا الانتظار ومعرفة ما إذا كان DeFi 2.0 يفي بوعوده بالكامل.
للحصول على المزيد من الأخبار والتحليلات، تابعوا صفحة كريبتوكرسي على الإنستغرام وقناة التلجرام.
المصادر :
This article is useful for me
1+ 2 People like this post
